Tjäna pengar på midsommar!

Traditioner är till för att följas och gällande de svenska högtiderna har vi sedan bloggens start 2016 skrivit inlägg om passande investeringar i samband med dessa. Och vi tänkte inte frångå vår tradition denna gången heller!

Visste ni att systembolagets försäljning ökar med cirka 70% under midsommarveckan? Kanske inte så märkligt med tanke på att Sveriges befolkning förknippar midsommar med just snaps! Men utöver det finns det en rad olika saker som hör midsommar till!

Potatis och sill är givna på midsommarbordet men det finns många andra sätt att tjäna pengar på midsommarfirande nordbor.

Ica & Willys

Svensk midsommar är nog för det flesta färskpotatis och sill som förknippas med högtiden. Sillen som står på vårt bord kommer oftast från Abba Sea Food som sedan 2013 är sammanslaget med Procordia dvs Orkla. Dessvärre är bolaget inte börsnoterat i Sverige utan vi får i stället inhandla deras produkter via Ica eller Willys i stället. Axfood kostar i dagsläget 169 SEK och delar ut 4,21 %. För Ica gäller siffrorna 275 SEK och 4,01 % i utdelning.

Kopparbergs

Vid de allra flesta svenska högtider dricks det en hel del alkoholhaltiga drycker. Kopparbergs levererar drycker som passar både barn och vuxna. Gillar man inte söta drycker så kan man i stället hitta öl som Sofiero, Corona mfl. i sortimentet. För er som vill satsa på lite tyngre varor och inte räds utländska investeringar finns den populära sprittillverkaren Diageo med varumärken som  Smirnoff, Johnnie walker, Captain Morgan, Baileys mfl. Självklart har Kopparbergs en julmust. Deras julmust säljs i begränsad upplaga och heter Zeunerts julmust. Kopparbergs handlas på Nordic MTF till kursen 199 SEK och en utdelning på 3 %

Essity

Dagen efter midsommar kan det eventuellt finnas en del att städa upp efter en blöt fest och vad passar då bättre än att göra det med papper och andra produkter från SCA:s avknoppning Essity. Börskurs 217,50 SEK utdelning 2,67 %

Investor 

Midsommar är den högtid då alla plötsligt skall bli som barn på nytt och leka massa lekar i alla dess former. Och inte nog med att vi hoppar runt som grodor kring midsommarstången. Inte konstigt att utlänningar tycker vi är lustiga 😉 Eftersom Investor både äger BR och Toys R us så tycker vi att det är en passande aktie. Börskurs 363,60 SEK utdelning 3,3 %

Fenix Outdoor AB 

Sist men inte minst finns det en sak vi svenskar förknippar med midsommarfirande, REGN! Så för att hålla er torra under midsommarhelgen så rekommenderar vi en titt på Fenix Outdoor som tillhandahåller produkter för en äkta svensk sommar! Denna investeringen fyller även funktionen att ni kan glädja er åt att er investering i alla fall går bra när ni ser alla blöta människor i regnet. Börskurs 1.076 SEK utdelning 0,93 %

Trevlig Midsommar och hoppas att era investeringar drar nytta av helgen!

/Aktieflickvännen & Aktiepappa

Läs mer om bolagen i inlägget:

Axfood

Handla på Ica eller Willys?

Investor - Sveriges mäktigaste bolag

Essity (Nya SCA)

Utdelning från Investor

Idag trillade det in en fin utdelning från Investor. Aktiepappa äger en lite större post Investoraktier via ett av sina bolag och nu finns det lite pengar att investera i nya aktier. Sannolikt blir det påfyllnad i någon av de lite mindre innehaven. Kanske Dedicare som haft en tuff tid på börsen det sista. Först måste jag dock skaffa en sån idiotisk LEI som kostar ca 1.000 kr.

Även Aktieflickvännen fick utdelning från Investor på 960kr i dag. Dessa investerades direkt i Resurs eftersom det är ett av de bolag som delar ut bäst och har sin utdelning i höst. Resurs har dessutom blivit billigare sista tiden.

Hemska hemsidor på börsen

Börsbolag med usla hemsidor

Det finns förbättringspotential hos ett antal av investmentbolagen i Sverige. Vi började diskutera den här frågan på Twitter och då var det Investor som dels inte har lyckats ta eller köpa domänen investor.se utan de har investorab.se. En sida som inte ens funkar om man inte aktivt skriver ”www” före adressen. Bara det är ju värt att påtala för bolaget i fråga. Vi bidrog till diskussionen genom att uppmärksamma det katastrofalt dåliga sidan som Öresund har. Den ser ut att vara hämtad direkt från 1990-talet. Det har tidigare slagit oss hur tråkiga sidor svenska investmentbolag har och vi redovisar här nedan våra betyg:

Väl godkänt

Kinnevik

Godkänt

Bure

Traction 

Eastnine

Med viss tvekan godkänt

Latour 

Svolder

Lundberg 

Ratos 

Creades

Industrivärden

Underkänt

Öresund

Investor

Nu tycker vi såklart inte att ett investmentbolag ska slösa pengar på att hålla en dyr hemsida i onödan men då hemsidan ofta är ett företags första kontakt med personer utanför företaget tycker vi allt att en viss lägstanivå borde vara att eftersträva.

Har ni som läser några andra exempel på börsbolag med extremt bra eller dåliga hemsidor? 

*uppdatering*
Fler börsbolag än investmentbolagen har förbättringspotential när det kommer till hemsidorna. Kolla gärna in inlägget som Årsundawebinvest skrivit.

Undersökning kring utdelningar

Förra veckan annonserade Investor att de delar upp och senarelägger en del av sin utdelning och tidigare har HM gjort samma sak. Vi skrev ett inlägg om det och det blev en del diskussioner på bloggen och vi valde att genomföra en undersökning på Twitter för att se vad våra läsare tycker i frågan. Som ni ser på bilden blev det vinnande alternativet att folk vill ha sin utdelning i efterskott vilket är lite konstigt då det normalt är bättre att få 100 kr i dag än att få 100 kr i morgon. Alla har vi väl räknat på nuvärde i skolan? Ett av frågealternativen är "Delad i efterskott" vilket är aningen missvisande då all utdelning såklart sker i efterhand men jag hoppas att ni förstår vad vi menar.

Vi tror helt enkelt att många utdelningsjägare har lagt så mycket fokus på att uppdelade utdelningar är bra att de glömt att räkna. Vi är helt eniga med Stefan Thelenius mfl om att uppdelad utdelning är bra men som en annan bloggare uttryckte det ”det vi sett det senaste är snarare en senareläggning av utdelningarna än en uppdelning”. Även Investacus skriver inlägg i frågan och där får man svart på vitt vad en senareläggning av utdelningen innebär. Lästips på det inlägget!

Undersökningen då? Jo den vinns som sagt av alternativet Uppdelad utdelning i efterhand. Det vill säga en senareläggning av befintlig utdelning. Jättekonstigt men så är det med demokrati ibland.

Nytt bolag i portföljen - Dedicare!

Som komplement till våra vanliga portföljer sitter Aktiepappa även på en portfölj i sitt företag. Företaget är i fastighetsbranschen och därför försöker jag ha aktier i den portföljen som håller sig borta från fastigheter. Ibland lyckas det bättre än annars då Svolder sitter lite för tungt i fastigheter och bygg. Samma sak gäller med SCA egentligen. Denna portfölj är dock av modellen ”byrålådan” vilket innebär att aktierna köps och läggs i en tänkt byrålåda. Hittills har det varit en bra strategi givet de papper vi investerat i. De tunga innehaven i Svolder och Investor har båda gått upp dryga 300 % vardera sedan köp.

¨Förra veckan när jag kollade till portföljen hittade jag lite överblivna utdelningar som samlats på kontot, 35.000 kr stod och skrotade. Inte länge dock för efter en kort fundering inköptes 350 st Dedicare till kursen 101,50 kr. Sedan dess har tre dagar gått och Dedicare står just nu i 112 kr. En bra affär så här långt!

Resonemenaget som ledde fram till köpbeslut vilar på 4 ben:

1. Dedicare verkar i en bransch långt bort från fastigheter
2. Dedicare har en verksamhet som jag sannolikt tror kommer fortsätta växa
3. Dedicare delar ut bra (7,48 %)
4. Dedicare har ett P/E-tal på 13,23

Så här långt har det visat sig vara en bra investering. Nu får vi se om de kan fortsätta dela ut i nivå med dagens dryga 7 % eller om kassaflödet och/eller lönsamheten kommer svika.

Dedicare är ett företag inom bemanningsbranschen. De hyr ut vårdpersonal till vård- och omsorgssektorn. Mer info om Dedicare finns på deras hemsida och sannolikt kommer även ett mer fylligt inlägg om dem här på bloggen inom någon vecka. 

Midsommar-Investeringar!

I anslutning till högtider har vi människor en tendens att öppna lädret och handla extremt mycket. Det talas om ökning med ca 13 % jämfört med vanliga helger vilket är blygsamt jämfört med julen och påsken. På en front där midsommar slår det mesta är spriten. 70 % ökning av försäljningen noterar Systembolaget för Midsommarveckan.

Ica & Willys

Svensk midsommar är nog för det flesta färskpotatis och sill som förknippas med högtiden. Sillen som står på vårt bord kommer oftast från Abba Sea Food som sedan 2013 är sammanslaget med Procordia dvs Orkla. Dessvärre är bolaget inte börsnoterat i Sverige utan vi får i stället inhandla deras produkter via Ica eller Willys i stället. 

Kopparbergs 

Till skillnad från våra andra högtider på året så dricker vi svenskar inte must till midsommar, utan snarare förknippas midsommarfirandet med cider i olika former. Kopparbergs levererar drycker som passar både barn och vuxna. Gillar man inte söta drycker så kan man i stället hitta öl som Sofiero, Corona mfl. i sortimentet. För er som vill satsa på lite tyngre varor och inte räds utländska investeringar finns den populära sprittillverkaren Diageo med varumärken som  Smirnoff, Johnnie walker, Captain Morgan, Baileys mfl.

Essity

Dagen efter midsommar kan det eventuellt finnas en del att städa upp efter en blöt fest och vad passar då bättre än att göra det med papper och andra produkter från SCA:s avknoppning Essity.

Investor 

Midsommar är den högtid då alla plötsligt skall bli som barn på nytt och leka massa lekar i alla dess former. Och inte nog med att vi hoppar runt som grodor kring midsommarstången. Inte konstigt att utlänningar tycker vi är lustiga 😉 Eftersom Investor både äger BR och Toys R us så tycker vi att det är en passande aktie.

Fenix Outdoor AB

Sist men inte minst finns det en sak vi svenskar förknippar med midsommarfirande, REGN! Så för att hålla er torra under midsommarhelgen så rekommenderar vi en titt på Fenix Outdoor som tillhandahåller produkter för en äkta svensk sommar! Denna investeringen fyller även funktionen att ni kan glädja er åt att er investering i alla fall går bra när ni ser alla blöta människor i regnet.

Trevlig Midsommar och hoppas att era investeringar drar nytta av helgen!

/Aktieflickvännen & Aktiepappa


Vi äger såväl, Ica som Axfood, Investor och Essity men inte Fenix outdoor eller Kopparbergs.

2000 kr extra och positiva nyheter.

Som alltid vid den här tiden på året väntar många svenskar på det där brevet, deklarationen. 

Vissa med glädje och andra med viss fasa över vilket belopp som skall återbetalas till staten. Aktieflickvännen skaffade en digital brevlåda för att få beskedet tidigt, trots att det var beräknat att det skulle bli restskatt för inkomståret 2016. MEN, hör och häpna. Beskedet som kom visade sig vara positivt. I stället för att betala 2000 kr som var förväntad restskatt trillar det i stället in 2000 kr lagom till påsk. Plötsligt händer det!

En annan nyhet som kom i går var att Investor från med nästa kvartalsrapport kommer redovisa marknadsvärdet hos sina helägda dotterbolag och partnerägda investeringar i Patricia Industries. Något som uppfattas positivt då dagens redovisning bygger på betydligt lägre bokförda värden. 

Hoppas er vecka också bjudit på positiva besked och fina börsuppgångar!

Läs gärna mer om Investor:

http://aktiepappa.blogspot.se/2017/02/investor-sveriges-maktigaste-bolag.html

Investor - Sveriges mäktigaste bolag!

Investor bildades redan 1916 och är ett svenskt investmentbolag. Familjen Wallenberg är sedan start huvudägare i bolaget genom Wallenbergstiftelserna. 

Det var genom en avknoppning från Stockholms Enskilda Bank som Investor grundades och sedermera introducerades bolaget på börsen. Från början fanns innehav i AB Diesels Motorer och AB Scania-Vabis i bolagets portfölj.

Jacob Wallenberg hade en ledande roll för bolaget under 1920-talet och under den tiden var Investor med och omstrukturerade Astra som sedan  dess varit ett långsiktigt innehav. I början av 1930-talet när Kreugerkraschen inträffade tog Investor över Ivar Kreugers innehav i bolag som SKF, Ericsson och STAB. Portföljen utökades även därefter med innehav i Electrolux. Genom sitt smarta ägande av framför allt A-aktier kontrollerar familjen Wallenberg stora delar av svensk industri genom sitt ägande i Investor. Om man googlar "Wallenberg makt Sverige" så hittar man bland annat en artikel från etc om hur familjen Wallenberg styr Sverige. Inte helt opartisk men artikeln visar ändå hur vissa delar av svensk vänster ser på familjen. Intressant men inte helt korrekt kanske.

Noterade och onoterade innehav

Majoriteten av tillgångarna i Investor utgörs av noterade kärninvesteringar i form av ABB, AstraZeneca, Atlas Copco, Electrolux, Ericsson, Husqvarna, Nasdaq, Saab, SEB, Sobi och Wärtsilä. Gemensamt för bolagen är att de är multinationella företag med beprövade affärsmodeller samt starka marknadspositioner.

EQT

EQT är Investors private equity-fond, startad av Investor och de är fortfarande stor sponsor av EQT:s fonder. Bland annat äger EQT Eton shirts som tillverkar världens bästa skjortor (enligt Aktiepappa). Dyra som bara den men väl värda de pengar de kostar i och med att man sparar in tiden och förtreten det tar att stryka.

Patricia Industries

Patricia Industries är ett bolag som har hand om Investors onoterade bolag. D inriktar sig på utveckling av Investors onoterade innehav, framförallt de helägda dotterföretagen Aleris, BraunAbility, Grand Group, Mölnlycke, Permobil mm. Under Patricia Industries finns också finansiella Investeringar, tidigare Investor Growth Capital-investeringar och andra innehav där investeringshorisonten inte definierats. partnerägda innehav: 3 Skandinavien, Kunskapsskolan, Memira, Sobi, Newron mfl.

VD: Johan Forssell

Ordförande: Jacob Wallenberg

Bransch: Finans & Fastighet

Börsvärde: 278,3 MSEK

Antal aktier: 767 175 030 st

Aktiekurs: 359 kr

Antal ägare hos Avanza: 41 826 st

Direktavkastning: 3,06 %

P/E-tal: använd aldrig P/E-tal för investmentbolag

Sedan något år finns Investor i Aktieflickvännens portfölj och har gett en fin utveckling om drygt 22%. Det är främst innehavet i Mölnlycke Health Care som var orsak till intresset från början då produkter används av flickvännen själv genom arbetet. I dagsläget handlas aktien med Substansrabatt enligt senaste uppgifterna vi kunnat hitta är 17,5 % men det var efter Q3 2016. Nu har kursen gått upp men det har sannolikt även innehaven så det kan stämma bra. Ett genomsnitt på rabatten de senaste 5 åren är 21,9 %. Och förväntad utdelning är 11 kr per aktie.

Investmentrabatt

Vi har tidigare diskuterat ämnet investmentrabatt, eller substansrabatt om man hellre vill använda det utrrycket, här på bloggen och det inlägget rekommenderas såklart. När det kommer till Investor så kan ett visst mått av rabatt vara befogat då Investor i första hand är ett maktbolag snarare än ett bolag som utvecklar de ägda bolagen. I Investor har familjen Wallenberg samlat sina innehav av A-akter och det är här makten i stora delar av svenskt näringsliv finns. Men å andra sidan har Investor i och med sina investeringar i EQT och PAtricia Industries en fin portfölj av onoterade innehav som inte har någon aktiekurs att räkna med vid beräkningen av investmentrabatten och de värderingar som gjorts i bokföringen av dessa innehav är väldigt försiktig enligt mig. Bloggkollegan Lundaluppen håller inte med om det dock. Det gör att enligt mig borde rabatten vara lägre i Investor än i andra investmentbolag som bara har noterade innehav. Det skulle till och med kunna vara befogat med en premie i händelse av att de onoterade bolagen går bra, vilket i alla fall Mölnlycke och några andra verkar göra. 

Jag har vid något tillfälle läst att en investering i Investor skulle vara som en investering i en Sverigefond. Det är faktiskt en väldigt bra liknelse av Claes Hemberg men jag skulle vilja lansera en egen liknelse och det är att Investor är som en blandning av Industrivärden och Ratos. Industrivärden på grund av dess tunga investeringar i svenskt industri och Ratos på grund av dess fina portfölja av onoterade bolag. Det verkar som om fler än vi förstått Investors fina innehav och de senaste tre månaderna har aktien gått upp med 14,6 %. Denna uppgång är egentligen det enda som talar emot att vi köper fler aktier. Det är antagligen ett feltänk och ett inslag av EA (emotionell analys) men det borde komma lite köplägen på lägre nivåer framöver.

Kanske är våra tidigare inlägg i närliggande ämnen intressanta:

• Investmentrabatt
• Vem äger vad i svenskt näringsliv?
• Köpa aktier i investmentbolag

Investmentrabatt

Vad innebär egentligen investmentrabatt? 

Efter att har fått en fråga via mail om investmentbolag svarade jag hur jag resonerade och kontentan var att jag ogärna köper investmentbolag som handlas med premie och därför var Kinnevik och Industrivärden mina favoriter för tillfället. Det slog mig då att det är många som nyligen startat med aktier och kanske inte har koll på det där med investmentrabatt och premie.

Investmentbolag är ett bolag vars verksamhet uteslutande är att äga och handla med andra bolags aktier. Vanligtvis värderas ett Investmentbolag till värdet av de aktier det äger. Detta värde är det värde som skulle finnas om bolaget sålde alla de aktier de äger. Det kallas substansvärde. Om substansvärdet är 186 kr och aktien kostar 196 kr på börsen betalar man 10 kronor i premie. Alltså 10 kr mer än vad bolagets noterade aktier är värda. Om företaget istället äger aktier värda 271 kr per aktie men endast kostar 222 kr på börsen får man en ”rabatt” på 49 kr. Denna rabatt kallas investmentrabatt och har länge varit ett gissel för investmentbolagen.

Mitt favoritbolag Svolder har ett alldeles speciellt sätt att hålla rabatten nere och det innebär att man på varje bolagsstämma ska ta upp frågan om frivillig likvidation. Det innebär att om rabatten är tillräckligt stor kommer aktieägarna att likvidera bolaget och ta de underliggande aktierna istället. Detta i sin tur gör att om investmentrabatten i Svolder blir för stor köper folk aktien i hopp om att det ska bli likvidation och med många köpare går kursen upp och problemet är löst. En finurlig lösning!

Personligen anser jag att det inte är helt korrekt att värdera investmentbolag enbart efter substansvärdet. Det finns många andra delar i ett företag som är värda pengar. Till exempel de anställda. Riktigt bra och kompetent personal är värt en hel del. Sen kan det finnas värden i varumärken mm som borde vara värt något i alla fall.

Investmentbolag med rabatt har bara de senaste åren gått från att ha varit en självklarhet till något av en ovanlighet. Svolder, Öresund och Creades är tre investmentbolag som handlas med premie medan Investor, Industrivärden och Kinnevik handlas med rabatt.

Är det bara jag som tycker att det är konstigt att varumärke, personal avlat mm inte anses värda något alls för investmentbolagen? Tänk er samma resonemang när det kommer till företaget ÅF till exempel.

Läs mer om investmentbolag

• Investmentbolag och P/E-tal
• Köpa aktier i investmentbolag

Köpa aktier i investmentbolag?

Investmentbolag

Ni som följt bloggen lite, eller helt enkelt bara tittat snabbt på innehavslistan här till höger, har nog noterat att Aktiepappa har en viss förkärlek till investmentbolag. Och det stämmer såklart. Att investera i ett investmentbolag känns som att investera i en fond fast oftast med lägre avgift och direkt och ofta högre utdelning. Jag har tidigare skrivit om att investmentbolag är ett alternativ till fonder.  Ett bättre alternativ. Det finns även fler som gjort dessa jämförelser så jag är knappast unik. Hemberg har en fin uppställning till exempel.  

Efter att Investmentbolagen blivit mer och mer populära, kanske på grund av Hembergs och andra artiklar har fler av Stockholmsbörsens investmentbolag gått upp mer än deras innehav gjort och nu i november 2016 är det ett flertal bolag som handlas med premie istället för rabatt. Om detta är hållbart på sikt eller inte kan endast framtiden utvisa men jag vill nog sticka ut hakan lite här och säga att ett företag som bara värderas till det absoluta värdet av sina tillgångar är inget bra företag. Tänk er det scenariot på ett vanligt företag. Om Ica bara värderades till övervärdet av deras lager till exempel och inte något alls på framtida vinster, tillväxtmöjligheter mm mm. Eller HM. Om vi endast värderade HM till värdet av ingående varulagers vinstmöjligheter. Då skulle de verkligen backa.

Man måste självklart värdera intern kompetens, möjligheter att utveckla företaget mm och speciellt när det gäller det sista så är möjligheterna för ett investmentbolag en aning begränsat men kontentan är enligt mig ändå att en värdering enligt substansvärdet är ett minimum. Något borde väl kompetensen inom bolaget vara värt?

En annan sak som är extremt rolig med Investmentbolag är p/e-talen. De blir riktigt riktigt roliga! Jag roade mig med att kolla p/e-tal på några av dem på Avanza idag:

Kinnevik p/e:     1 984,03

Investor p/e:           6,11

Ratos p/e:             66,13

MSAB p/e:             15,45

Det finns en anledning till att man inte använder p/e-tal när det handlar om investmentbolag. Det finns fler bolag där man bör vara försiktig med att använda p/e-tal enligt mig. Vid värderinga av alla bolag med stora tillgångar och starka balansräkningar blir p/e-talen luriga.

För att kunna visa lite intressanta investmentbolag har jag bett aktieflickvännen att kolla upp substansvärden, aktiekurser och rabatter/premier på ett antal investmentbolag.

Kinnevik 

Familjen Stenbecks maktbolag Kinnevik har en mer entreprenörs-inriktning på sina innehav än de flesta andra innehav och det får man ju säga är ett arv från den gode Jan Stenbeck.  De har det senaste satsat tungt på digitala konsumentverksamheter. Med framgång! Zalando, Qliro, Nelly.com, MTG, Tele2, Metro med flera är företag som inger respekt på många sätt.

Dagskurs 223:-

Substansvärde 271:-

Substansrabatt 48:-

Direktavkastning 11,25%

Svolder 

Svolder är ett investmentbolag som investerar i svenska småbolag. Svolder är ännu ett exempel på när kompetensen i bolaget borde värderas anser jag. Svolders VD är en av börsens veteraner. Han har lett Svolder sedan starten 1993 och det är extremt få som klarar av att bräcka det. Tror att det bara är Hans Wallenstam som suttit längre på VD-posten av alla börsens VD:ar. Svolders innehav är bland annat Garo, Troax, Beijer Alma, Oriflame, SAAB, Acondo, New Wave, Xano mfl.

Dagskurs 178,50:-

Substansvärde 173:-

Substanspremie 5,50:-

Direktavkastning 1,54%

Melker Schörling 

MSAB sitter tungt i industri och säkerhet med tunga innehav i Assa Abloy, Securitas, Loomis, Hexpol men även Aarhus Karlshamn. Här har vi ytterligare ett exempel på hur humankapitalet borde värderas. Och faktiskt gör det. När Melker själv kungjorde att han skulle pensionera sig föll aktien som en fura. Jag läste till och med en artikel som tyckte att ”utan Melker bör inte MSAB handlas med premie”.

Dagskurs 509:-

Substansvärde 466:-

Substanspremie 7%

Direktavkastning 0,62%

Investor 

Familjen Wallenbergs maktbolag investerar främst i svenska storbolag som Atlas Copco, SEB, Electrolux, Ericsson, Husqvarna, ABB, Astrazeneca mfl. Investor har även en del onoterade bolag som Permobil, Mölnlycke, 3, Lindorff mfl. Investor är det bolag med störst rabatt på dagens kurser.

Dagskurs 310,50:-

Substansvärde 380:-

Substansrabatt 69,50:-

Direktavkastning 3,2%

Latour 

Latour är inte ett renodlat investmentbolag utan de har även en industriell del i företaget också. Ganska udda. Jag har i alla fall inte stött på många andra företag som jobbar på det sättet. Detta borde ju i en normal värld innebära en mindre rabatt men här är det precis tvärtom. De har den största rabatten av alla. I alla fall räknat i pengar. Innehaven i Latour är bland annat Fagerhult, Loomis, Nederman,Nobia, Troax, Specma och Hultafors. Mycket industri här med som synes.

Dagskurs 323,20:-

Substansvärde 349:-

Substansrabatt 25,80:-

Direktavkastning 2,05%

Industrivärden 

Fredrik Lundbergs investmentbolag sitter tungt i Handelsbanken, SSAB, SCA, Volvo, Ericsson, Ica och Sandvik bland annat. Till skillnad från till exempel Kinnevik har Industrivärden gjort sig kända för att vara tråkiga och det syns väl på innehaven att de är just tråkiga. Fredrik Lundberg har nog aldrig gjort sig känd för att vara rolig eller äventyrslysten direkt. Dock talar aktiekursen för sig själv. Industrivärden har gått bra på lång sikt även om de mest stått och stampat i år.

Dagskurs 156,80:-

Substansvärde 179:-

Substansrabatt 22,20:-

Direktavkastning 3,01%

Öresund

Mats Qvibergs bolag Öresund har bolag som Svolder, Fabege, SEB, Oriflame, Bilia, Scandistandard, MQ och SCA i sin portfölj. Ett extremt välskött och bra bolag som börsen har värderat upp ganska rejält det senaste.

Dagskurs 140,50:-

Substansvärde 125:-

Substanspremie 15,50:-

Direktavkastning 3,19%

Utöver dessa tungviktare finns det ju även ett antal mindre investmentbolag på Stockholmsbörsen. Medtech-inriktade Bure är ett exempel. Och när man tittar på Bure hittar man snart Medcap som är ett litet investmentbolag med medicin-inriktning. Även Ratos är ett populärt investmentbolag bland småsparare pga sin fina utdelning. Efter sommarens och höstens turbulens i Ratos ska det bli intressant att se hur de klarar utdelningen och hur kursen utvecklas. En rolig koppling mellan just Bure och Ratos är att de båda har koppling till de helt idiotiska löntagarfonderna  som vi hade i Sverige på 70- och 80-talet. När löntagarfonderna avslutades hamnade resterna i de båda riskkapitalbolagen Atle och Bure som genom investeringar skulle hjälpa mindre företag. Ratos köpte sedermera Atle och Bure lever kvar. Det här med löntagarfonder och Atle och Bure är intressant och kommer sannolikt komma tillbaka på bloggen.

Det finns såklart större investmentbolag som Lundbergs, Creades, Spiltan mfl. Dessa har vi lämnat utanför listan den här gången.

En annan notering är vilka hemskt omoderna hemsidor alla ovanstående investmentbolag har. Möjligen Kinnevik undantaget. Där finns det förbättringspotential vill jag lova!


Läs mer om investmentbolag

• Vad är investmentrabatt
• Investmentbolag och P/E-tal

Kickoff!

Efter att ha läst om ”miljonärinnan 30” och hans kickoff fick jag feeling och bestämde mig för att köra en kickoff ihop med Aktieflickvännen. Tanken på att verkligen gå igenom och sätta upp gemensamma mål borde vara en självklarhet och ofta gör man kanske det utan att skriva ner dem. Efter att ha haft en gratis helg på ett av västkustens Spa-hotell liggandes valde vi att utnyttja den och köra en riktig kickoff med spa, övernattning, god mat mm. Självklart fanns det en seriös plan med dagordning och allt. Kickoffen var indelad i en del för våra respektive privata portföljer och en del för vad vi skall göra med bloggen. 

Resultatet och planerna blev enligt nedan:

Plan för portföljerna tillsammans:

HM skall ökas så vi har totalt 1000 st. Köp om de går under 245 kr.

Planer för respektive portfölj:

Aktiepappa skall fylla på sin depå med 116 000 kr innan årsskiftet

Aktieflickvännens plan är fortsatt att fylla på sin depå med 6 000 kr per månad plus att fullfölja planen med att ha 130 000 kr kontant till januari och 150 000 kr till april.

När det gäller utdelarna ska aktiepappa öka i Axfood generellt och i Kinnevik när de går under 210 kr.

Aktieflickvännen fyller på med Ica och Investor och Tele2 får lämna portföljen. Tanken är att ökningen i Investor väger upp det eventuella tapp i diversifiering som ett bolag färre i portföljen innebär. Eventuellt utökas flickvännens portfölj med Kinnevik framöver. De delar ut bra och känns köpvärda strax över 200 kr.

JM, som är ett kort innehav egentligen, skall säljas när de når 240 kr och handeln i Videoburst fortsätter enligt planen: Köp under 2,50 och sälj på 2,80. Sen gäller det som vanligt att hålla ögonen öppna efter bra möjligheter.

Bloggen

Vi skall fortsätta med 3-4 inlägg per vecka. Dock skall det vara kvalitet i inläggen och inga inlägg som bara handlar om att skriva för skrivandets skull. Vi skall även införa ”veckans inspiration” där vi en gång i veckan skriver ett inlägg om något som inspirerat oss i det ekonomiska. Det kan vara en annan bloggare, en artikel i någon nättidning eller någon livs levande person. Vi ska även se till att få med Aktiepappa på Bloglovin. Detta verktyg där man kan samla sina bloggar för att följa dem enkelt kan ännu inte erbjuda Aktiepappa. Det måste fixas, flickvännen fixar.

Bloggen skall även kompletteras med ordentliga listor angående innehaven och dess utveckling. Aktiepappa skall ta tag i Google finance och lägga upp det.

Förutom att komma fram till en rad ekonomiskt viktiga beslut var helgen en 10-poängare hela vägen och vi har därför beslutat om avstämning och ny kickoff redan i januari. Som en avslutande kommentar kan jag passa på och ge ett riktigt bra betyg åt Taittinger Brut Réserve. Riktigt god ihop med en tapastallrik.

Fonder vs Aktier

Fonder är en populär sparform och en väldigt bra sådan under vissa förhållanden och för vissa personer. Jag minns en extremt bra och pedagogisk graf som Swedbank (eller vad de hette på den tiden, Föreningssparbanken kanske?) hade för ett antal år sedan. Den innebar att om man bara köpte kontinuerligt så var det nästan bara bra att börsen backade för om man bara fortsatte att köpa så fick man ju fler andelar för sina sparpengar och sen när det vände hade man snittat ner sig och man behövde inte ens komma upp till de ursprungliga nivåerna för att ligga på plus. Detta resonemang är snubblande likt det som förs av så kallade värdeinvesterare och utdelningsinvesterare. Dessutom återinvesterar väl alla fonder utdelningen alternativt betalar ut dem så att man själv kan återinvestera dem. Eller? Här får ni gärna rätta mig om jag har fel men jag kan inte tänka mig några andra alternativ.

Så för vem är fonder bra? Det första som kommer till mig att svara är BANKEN! Men självklart kan fonder vara en mycket bra sparform för spararna också. Den som sparar och inte vill låta pengarna ätas upp av inflationen, jo vi har faktiskt inflation i Sverige trots att man kanske inte tror det. I dagsläget bedömer riksbanken inflationen till1,4 %. Den stora vinsten med fonder är att man behöver ha några särskilda kunskaper om aktier eller ekonomi utan man betalar en avgift för att banken skall sköta detta åt en. Avgiften varierar mycket och den skall betalas oavsett om aktierna i fonden går upp eller ner. Extra irriterande blir detta de år när aktierna mot förmodan går ner.

Det finns även fördelar i att det går att teckna fonder på helt andra marknader än dem där det går att köpa aktier. Tex Afrika delar av asien och råvaror mm men det har jag lämnat där hän i jämförelsen.

Finns det då några alternativ till fonder?

Jag det gör det såklart. Det gör det nästan alltid som alla vet. Ett alternativ är ju att man köper aktier i ett investmentbolag istället. Det går enkelt att köpa små mängder aktier i dagens läge. Värre var det förr när storbanken var enda sättet att handla aktier på och de tog saftiga courtage vid handel. Vi kan tacka Avanza och Nordnet för att de skapat en bättre vardag för alla oss aktieintresserade. Om man tänker sig att man köper aktier i ett investmentbolag istället så kostar även detta en avgift i form av att personalen på företagat får betalt mm så avgifter kommer man aldrig ifrån helt. Ingen jobbar ju gratis.

Aktieflickvännen fick fungera exempel. I början av 2013 blev aktieflickvännen rekommenderad av sin dåvarande bankman på storbanken att börja pensionsspara på ett ISK, vilket hon gjorde.

Femhundra kronor per månad fördelat i två olika fonder, SEB Strategi Balanserad-Lux och SEB Strategi Möjlighet-Lux. Sparandet har fortlöpt i tre år och sju månader. De här har lämnats lite för sig själva utan större bevakning.

Nu till den stora frågan, hur ser värdeökningen ut?!

SEB Strategi Balanserad-Lux +6,32% (förvaltningskostnad 1,25 %)

SEB Strategi Möjlighet-Lux +9,23% (förvaltningskostnad 1,35 %)

Avanza Zero +26,7 %

Nog för att de i alla fall ligger på plus känns det ändå som att det finns bättre alternativ som ger bättre avkastning än så här.

Hade man instället köpt ett Investmentbolag enligt nedan hade man haft en utveckling på:

Kinnevik – 2,1 %

Svolder +138 %

Investor +61 %

Industrivärden +33,5 %

Öresund +137,7 %

Ratos +17,8 %

Till ovanstående investmentbolag tillkommer  dessutom årlig utdelning om minst 3 % . Det är med andra ord svårt att hitta ett investmentbolag som gått sämre än de valda fonderna. Och om man skall välja en fond så är en indexfond med låg avgift att föredra. Och ja, det finns såklart fonder som gått som tåget under samma period med trenden är ändå hyfsat tydlig i min värld.