Ny IPO på gång - Indentive

Bara några dagar kvar innan IT-bolaget Indentive ska tecknas 

Indentive är en IT-konsult som styrt om fokus mot IoT (Internet of things) vilket ligger helt i tiden och det enda som vi ser som hetare på IPO-marknaden just nu är spel- och gamingbolag. Introduktionen i Indentive är förhållandevis liten. De har för avsikt att ta in i sammanhanget futtiga 30 miljoner och då 41 % av dessa pengar är säkrade genom skriftliga teckningsförbindelser känns det som att chanserna till överteckning är hyggligt goda. 

Units istället för aktier

Den enda bromsen till att även denna IPO övertecknas som jag kan känna själv är systemet med units som tecknas och som sen ska konverteras till aktier. Det systemet är inte optimalt då det gör att folk ofta får svårt att räkna på vad aktien väl kostar och osäkerhet gör ofta att folk avstår att teckna.  

En unit består av en aktie och en teckningsoption. Fem st teckningsoptioner berättigar till teckning av en aktie till priset 22 kr under teckningsperioden 1-30 november 2018.

Upplägget med units bestående av en B-aktie och en teckningsoptioner som sedan kan bytas mot aktier är som sagt inte optimalt men det är ett sätt att behålla ägarna lite längre. Jag vet att vi medverkade vid någon introduktion i höstas som hade ett liknande system men där slog det inte väl ut och de teckningsrätterna blev värdelösa då bolagets kurs understeg det värde man fick teckna för. Det handlade om Alelion EnergySystems och där klev vi ur med en liten vinst (13 %) men sedan dess har inte Alelion rosat marknade direkt. De ligger på -23 % sedan noteringen i oktober 2016. Även Synact Pharma körde med upplägget med units bestående av ett paket av aktier och teckningsoptioner.

Fakta om Indentive

• VD Lars-Thomas Rasmussen
• Teckningskurs 18 kr per unit (innehållande en B-aktie och en teckningsoption)
• Sista dag att teckna 20 oktober
• Första handelsdag 13 november
• Minsta teckningspost 300 st units
• Börs First North
• Storlek på erbjudandet 30 miljoner
• Huvudägare Mattias Andersson 15 % av rösterna, Anders Brink 15 % av rösterna, Carl-Johan Gerhardsson 15 % av rösterna, Lars-Thomas Rasmussen 15 % av rösterna, Mikael Regin 15 % av rösterna och Mattias Borgström 15 % av rösterna.

Efter noteringen kommer nuvarande ägare äga 90 % av rösterna och 47 % av kapitalet vilket ger en mycket stark ägarbild men det ger också en begränsning då större ägare riskerar att välja bort Indentive. Det faktum att man mer eller mindre får förlita sig på småsparare som köpare av aktien hämmar såklart uppsidan på börsen.

Indentive gör inte vinst, tvärtom gör de en rätt rejäl förlust. De redovisar en nettoomsättning på 8 miljoner viljet medför en förlust på drugt 6 miljoner för första halvåret 2017. VD har i media gått ut med uppgifter om att de siktar på en årlig omsättning på 300 miljoner om tre år. Vi får se om Lars-Thomas får rätt.

Tilldelning beslutas av styrelsen och de kommer försöka få en bred spridning av aktieägarna. Bäst chans till tilldelning verkar vara via Aktieinvest eller Nordnet som båda två står med i prospektet. Jag vet inte ens om det går att teckna via Avanza eller någon av storbankerna. Det går att teckna vis ISK, AF-konto och KF.

Vi väljer dock att teckna en liten chanspost i vår IPO-portfölj. Vi ser betydande risker men tecknar ändå på ren spekulation om att aktien (unitsen) blir övertecknade.  Efter börspremiären kommer vi sannolikt att sälja av dem för att sätta pengarna i någon kommande IPO.

Privata affärer kallar Indenditve "En spännande lottsedel för riskvilliga"

Fler inlägg om IPO:er

Seafire - sista dagen att teckna

Äntligen en korrekt värderad IPO

Balco till börsen

We are Qiiwi

Xspray till börsen

Senzagen gick upp 97 %

Zaplox gick upp 17 %

Balco till börsen med några av de tyngsta ankarinvesterare jag sett.

Erik Selin, Swedbank Robur och Stiftelsen Riksbankens jubileumsfond är bara några av de tunga investerare som går in som ankare i introduktionen. Med sina dryga 10 % är Erik tyngst och eftersom bolaget enligt uppgift skall notera 50 % av aktierna känns det som om chansen/risken för att aktien övertecknas är stor.

Fakta om Balco 

Sista teckningsdag   4 oktober

VD                            Kenneth Lundahl

Ordförande             Lennart Kalén

Teckningskurs        56 kr
Minsta post              100 aktier

Teckningsperiod     27 september – 4 oktober

Bolagsvärde            1,2 miljarder

Fösta dag för handel 6 oktober

Antal aktier som omfattas av erbjudandet 10 714 387 st

Balco går inte att teckna via ISK utan det är KF eller traditionell depå som gäller.

Balco är ett bolag i byggsektorn som grundadats i Växjö så sent som 1987. Idag är man en ledande leverantör av betongbalkonger. Balcos balkonger är kundanpassade, moderna och säljs under eget varumärke till bostadsrättsföreningar, fastighetsägare och byggföretag. Balcos huvudmarknader är Sverige, Danmark, Tyskland, Norge, Finland, Storbritannien och Holland.

Bolaget levererar inglasade balkonger och balkonglösningar, främst på renoveringsmarknaden och mot bostadsrättsföreningar. Bolaget är specialiserat på att byta befintliga balkonger mot nya inglasade balkonger och har en egen så kallad Balco-metod. Metoden medför många fördelar, såsom exempelvis lägre energikostnader, ökad levnadsstandard och värdeökning på lägenheten och fastigheten.

Balco har idag 18 säljkontor i sju olika länder. Bolaget äger själv sina produktionsanläggningar som liger i Sverige, Danmark och Polen. Man är även delägare i en polsk underleverantör. Det finns med andra ord lite substans i Balko till skillnad från flera av de förhoppningsbolag som letat sig till börsens mindre listor den senaste tiden. Här har vi ett bolag som faktiskt gör vinst redan innan de noteras. Omsättningen 2016 var 801 miljoner med ett rörelseresultat på 63 miljoner är inte fy skam även om det inte kommer i närheten av till exempel Resurs holding men den jämförelsen är lite elak mot Balco och vi nöjer oss med att glädja oss över ett nytt bolag på börsen med en historia av miljonvinster i bagaget.

Ett plus till Balco för att de väljer ett fast pris på aktien men ett minus för att de lämnar möjlighet för storägarna att sälja ytterligare aktier. De har möjlighet att lämna ytterligare 10 % av det totala antalet aktier. Lite roligt att det enligt avtalet är Carnegie som väljer om övertilldelningen ska säljas eller inte men i allmänhet gillar vi inte att det finns risk att mätta marknaden på det sättet. Nuvarande storägare är riskkapitalbolaget Segulah. De är ägare till bland annat Gunnebo industrier, Teknikmagasinet och CCS Healthcare.

Länk till erbjudandet i Balco 

Tilldelning i noteringen beslutas av styrelsen och Joint bookmakers, dvs Carnegie investment bank och Danske bank. Så om ni har depå hos någon av dessa och vill teckna så rekommenderar jag att ni gör det i den depån. Vidare nämns både Nordnet och Avanza som möjliga ställen att teckna.

Teckna via Carnegie

Teckna via Danske bank 

Teckna via Avanza 

Teckna via Nordnet 

Vi kommer sannolikt teckna en mindre post i vår IPO-portfölj med förhoppningen om att aktien blir övertecknad och att den därefter går upp de första handelsdagarna. Eftersom det inte framgår något om utdelningspolicy är det inte troligt att vi blir långa i Balco.

Fler inlägg om IPO:er:

We are Qiiwi
Xspray till börsen
Senzagen gick upp 97 %
Tecknar Senzagen
Uppgång med 40 % för nykomlingen (Surgical Science)
Zaplox gick upp 17 %
Börsintroduktioner 2016

Senzagen gick upp 97 %

Nytt succébolag till börsen. 

Denna gång var det Senzagen som noteras på First North och vår lilla stek om 500 aktier rusade. Vi skrev ett inlägg om dem häromdagen och igår var det dags för dem att göra premiär på börsen. Och vilken debut det blev. De tecknades till kursen 19,40 kr och när börsen öppnades gjordes affärerna kring 38 kr. Eftersom jag inte hade möjlighet att följa börsen igår så valde jag att kliva av på 38 kr. Lite för tidigt kan man säga i efterhand då de steg till 43 kr under eftermiddagen och nu på förmiddagen stiger de ytterligare. Ibland säljer man lite för tidigt och ibland lite för sent men det jämnar ut sig i längden.

Senzagen är ett vettigt företag med en vettig affärsidé och jag önskar dem verkligen all lycka i framtiden men jag kommer sannolikt inte investera i dem igen. Syftet med IPO-portföljen är att teckna hypade bolag och sälja dem ganska omgående och istället hoppa på nästa. En vinnande strategi som gett portföljen tre stjärnor på Shareville men framför allt har det gett en bra utveckling och ett antal tusenlappar in på depån.

Relaterade inlägg:

Tre stjärnor på Shareville

Tecknar Senzagen

Tre stjärnor på Shareville och 85 % uppgång

Tre stjärnor på Shareville är det bästa man kan ha och innebär att man hör till de bästa 10 % på Shareville.

Vi har tidigare skrivit ett par inlägg om Shareville och inget av dem har varit ämnat att lovorda Shareville. Tvärtom skulle man kunna säga. Jag utgår från att de allra flesta av våra läsare vet vad det är för något. Klicka på någon av ovanstående länkar så får ni en förklaring om ni missat Shareville. Vår misstro mot Shareville har grundat sig i att alla portföljer där redovisas utan att visa innehavens storlek. Det spelar ingen skillnad säger vissa men vi hävdar motsatsen. Det spelar all skillnad för den som vågar chansa på en liten pytteportfölj kan nå en jättefin avkastning. Vissa har till och med blivit kändisar och byggt en karriär pga en kortvarig framgång på Shareville. Imponerande om man visat upp en rejält innehav men pinsamt om man prickat in två förhoppningsbolag som ryckt.

Istället för att bara gnälla tänkte vi att vi gör likadant. När jag flyttade alla mina innehav till Avanza hade jag tecknat några IPO:er som ännu ej noterats och därför fick jag lämna en slatt med pengar (ca 30.000 kr) på Nordnet. Dessa pengar har jag sedan använt i IPO-spekulationer. Jag har helt i blindo tecknat mig för alla nyintroduktioner som jag tror ska bli övertecknade och så snart de gått upp en del har jag sålt. Nu har detta kontot växt till drygt 60.000 kr och jag har tre stjärnor på Shareville. Gör det mig till en bra investerare? Nej inte alls enligt mig. Jag har köpt lottsedlar och lyckats vinna. Bra att jag vann men knappast min förtjänst. Vår portfölj på Shareville.

Adderacare

För att ta ett exempel så tecknade jag mig för Adderacare. Innan introduktionen ens genomfördes glömde jag av att jag tecknat dem. Jag visste inte ens vad Adderacare sysslade med. En dag märkte jag innehavet i portföljen och det hade gått upp med 100 %. Ingen insats av mig alls utan ren tur. 

Three Gates

Samma sak med Three Gates. De gick ner efter introduktionen men jag satt kvar och ett halvår senare köpte de upp någon trött konkurrents spel och kursen rusade. Jag missade att sälja för 56-57 kr där de toppade. Sen försökte jag komma ut ett par tre gånger och slutligen gick jag ut på 48 kr den 10 augusti i år. Mindre än en vecka senare vinstvarnade de och nu handlas Three Gates i 15 kr. Ren tur igen.

Omnicar

Jag tecknade och fick tilldelning i Omnicar. Köpte dem på 5,40 kr och sålde dem tolv dagar senare för 16,70 kr. Ren tur och inga stora pengar inblandade men en fantastisk procentuell resa. Idag handlas Omnicar kring 12,80 kr.

Cimco Marine

Samma sak med Cimco Marine där jag fick tilldelning 14,50 och gick ur på 21 kr tio dagar senare. Ingen analys, inget mer än lite research för ett blogginlägg och en riktigt fin resa. Idag står Cimco i 17,10 kr.

Som ni ser har ren tur resulterat i tre stjärnor på Shareville och även om det är roligt att få dessa stjärnor så visar vår idiotiska IPO-handel på svagheten med Shareville. Utvecklingen på 85 % uppgång på ett år är dock rolig. 

Tidigare inlägg i ämnet:

Vår Sharevilleportfölj

Kändis via Shareville

Three Gates sålda för 48 kr

Omnicar är inget bilföretag

Börspremiär för unika båtmotorer

Surgical Science till börsen

Börsintroduktioner 2016

Senzagen - tecknar!

Nästa företag ut i vår IPO-portfölj är Senzagen.  

Vad gör ett företag med det namnet egentligen? Enligt deras hemsida sysslar de med: ” SenzaGen is specializing in genomics-based methodology for immunotoxicological assays” Någon som blev klokare av det? Inte jag i alla fall men efter lite letande har jag kommit fram till att de sysslar med in vitro-tester för kosmetisk, kemisk och farmaceutisk industri som ersätter behovet av djurförsök. Ett in vitro-test innebär att man testar en organism utanför sin normala kontext. In vitro är latin för ”i glas” och hänvisar till laboratorieglas. Bland annat utför de allergitester utan att blanda in djur.   Detta är en verksamhet som borde ligga i tiden. De har även säkrat en del viktiga patent. 

Teckningstid 4-12 september

Första handelsdag 21 september

Teckningskurs 19,40 kr per aktie

VD Anki Malmborg Hager

Ordförande Carl Borrebaeck

Omsättning 2,8 miljoner

Resultat -8,7 miljoner

Noteras på Nasdaq First North

Prespekt SenzaGen 

Före introduktionen är största ägare Carl Borrebaeck.  Vissa kanske minns honom från Alligator Bioscience där han beskrivs som grundare och vid den introduktionen ska han ha ägt 2,5 % av bolaget. Den gången blev det en lyckad introduktion men därefter har kursen backan med 27 % sedan första handelsdagen. Om man däremot hade tecknat och sålt första dagen hade men gjort en hyfsad affär. Det är också det som är planen här. Risken är hög men vi väljer att teckna via IPO-depån på Nordnet. Eftersom det verkar vara Nordnet som håller i noteringen är sannolikheten att få tilldelning bäst på det kontot vid överteckning.

Ankarinvesterare verkar bland annat vara Ålandsbanken Funds, Leif GW Persson och Jörgen Book (fd höjdare inom Astra) vilket låter lovande. Ankarinvesterarna sägs ha åtagit sig att teckna 75 % av de 90 miljoner som emissionen ska dra in.  Tidigare finansiärer har varit: Vinnova,   Sveriges innovationsmyndighet. Tänk, jag visste inte ens att det fanns en sådan? och Almi. Offentliga institutioner är inte det jag är mest imponerad över här på jorden. Detta övervägs till stor del av de nya stabila investerarna vilket enligt oss är en av de viktigaste bitarna när det kommer till IPO:er

Privata affärer säger TECKNA. 

Three gates sålda för 48 kr

Under 2016 genomförde vi något av ett experiment och tecknade aktier hos samtliga nya bolag som noterades på börsen och som vi förväntade oss skulle bli övertecknade. Resultatet blev inte dåligt alls och vi har skrivit om det innan.  Enda felet är ju att tilldelningen blir så skral när erbjudandet övertecknas men procentuellt så ser det fint ut.

Ett av företagen vi tecknade var spelbolaget Three gates. Det handlar alltså gaming och inte spel som i lotteri. Three gates är en spelstudio som utvecklar spel för både konsoler och mobiler och jag ska ärligt talat säga att jag inte har någon ingående kunskap om deras verksamhet eller om gaming och spel i allmänhet. Jag testade att teckna dem när de introducerades och det blev till en början inget bra alls. Aktien startade sin resa på börsen genom att rasa från 35 kr till strax under 20 kr på några månader. Kanske borde man enligt alla experters råd ha lagt stopp loss och klivit av men det gjorde jag inte. Egentligen är det oklart varför jag inte agerade men kanske berodde det på att jag inte vaktade den depån särskilt noga. Mina IPO:er ligger nästan uteslutande hos Nordnet och där loggar jag inte in särskilt frekvent.

När raset var ett faktum lät jag aktien ligga och i januari 2017 kom en pressrelease från företaget att de köper rättigheterna till ett spel som heter Offensive Combat. Detta gillade tydligen marknaden och aktien tog fart på börsen med en resa från 20 kr i december 2016 slutade med en topp på 60 kr i april 2017. Sedan dess har aktien tuggat sakta nedåt och jag har haft säljorder på bland annat 43 kr som aldrig gick igenom. Så i går fick aktien ett nytt ryck och stack med 10 % på en i övrigt supersur börs. Då passade jag på att sälja för 48 kr. Kanske var det för tidigt men det innebar en vinst på 37 % och mer än så tycker jag inte man kan kräva. Dessutom var detta ett bolag som jag inte har någon större lust att äga egentligen.

Jag känner mig nöjd med affären trots att Three gates idag handlas för 50 kr men det är väldigt sällan man lyckas pricka in den absoluta toppen på ett bolag när man handlar på det här kortsiktiga sättet.

Efter att även ha klivit ur Omnicar i veckan sitter nu 40.000 friska kronor i likvider på IPO-depån och väntar på nästa intressanta introduktion. Vi får se vad det blir eller om de helt enkelt flyttas till den mer långsiktiga depån hos Avanza.


Fler inlägg om Three gates:
Vad hände med Three gates idag?

Börspremiär för unika båtmotorer

I morgon är första dagen för handel med aktier i nyintroducerade företaget Cimco Marine

Cimco Marine är ett företag som tillverkar utombordsmotorer med dieseldrift för yrkestrafik. Denna marknad är extremt begränsad och Cimco är i princip helt ensamma på den. Motorerna utvecklas och marknadsförs under namnet OXE-diesel. Enligt Cimco levererar de motorer som inte bara klarar högre belastning än konkurrenterna, de kan även minska förbrukningen med 40 % gentemot befintliga bensinmotorer. I och med att Cimcos motorer är så pass dyra kommer de inte vara ett rimligt alternativ för fritidsbåtar men för yrkestrafik är 40 % extremt mycket. Hemligheten ligger i ett patenterat remsystem som möjliggör installation av en hydralisk flerfriktionsväxellåda. Ytterligare en positiv punkt för Cimco och deras motorer är att Nato 2015 har tagit ett beslut om att all Nato-utrustning ska drivas med diesel pga explosionsrisken och här hävdar Cimco att de ligger i bra till med sin Oxe-motor. Är de fortsatt ensamma på denna marknad ser vi ingen ändä på möjligheterna men det är kanske att hoppas på för mycket. Vi nöjer oss med att konstatera att de ligger bra till då Nato erkänt att Cimco i dagsläget är enda alternativet för deras 1 600 utombordare mellan 150 och 350hästkrafter som måste bytas. 

Företaget är förhållandevis ungt, det startades så sent som 2014 även om det verkar ha registrerats redan 2012. Nu är de på väg till börsen för att ta in pengar till start av serieproduktion av motorerna. Hittills har man inte gjort någon vinst i företaget, tvärtom faktiskt. 2016 gjorde man en förlust på 21 miljoner och det kommer antagligen dröja något är till innan det vänder. Mer info går att läsa i prospektet. 

Ankarinvesterare är befintliga ägare vid namn The Happpy bunch trust och Marine diesel AB som åtagit sig att teckna 59 % av aktierna. Vidare tål tredje största ägare att nämnas. Det är nämligen Prioritet Group (Prioritet inkasso).  De två förstnämnda vet jag inte så mycket om men Prioritet och Nisse Winberg är ju välkända. Om inte annat tål Nisses företag att nämnas för sina extrema marginaler. Jag tror knappt någonsin jag sett de marginalerna i ett företag. Happy bunch och Marine diesel däremot är jag som sagt inte bekant med.

Fakta om Cimco Marine

VD: Cecilia Anderberg

Bransch: Marin industri

Bolagsvärdering (pre money): 250 miljoner

Aktiekurs: 14,50 kr

Antal ägare hos Avanza: ---

Direktavkastning: ---

Lista: Nasdaq First north

Emissionsinstitut: Avanza

Som vanligt har Aktiepappa tecknat en minimipost via sin IPO-portfölj som kan följas via Shareville. Vi ser denna investering som en lottsedel med goda chanser att falla väl ut men man vet aldrig med en IPO och trots att erbjudandet övertecknades kraftigt kan allt hända när börsen öppnar.

Mer info om Cimco:

Prospektet via Breakit 

Prospektet via Nordnet 

Intervju med VD Cecilia Anderberg

google16680fe080b096b9.html

Surgical Science till börsen

Under både 2016 och 2017 har vi deltagit vid ett antal IPO:er. Några lyckade och några lite mindre lyckade. Den senaste i raden var Bambuser som inte rosade marknaden alls faktiskt. Nu i veckan avslutas teckningstiden för en kommande börsnotering på First North som fångat vårt intresse, nämligen Surgical Science. Bolaget Surgical Science grundades 1999 och är ett simuleringsföretag som utvecklar och säljer mjuk- och hårdvara för simulering av anatomi. Systemen används för utbildning av kirurger i kirurgisk motorik, laparoskopi och endoskopi.

Enligt bolagets hemsida har de per dags dato levererat över 500 system och hade under 2016 en nettoomsättning på 52 mkr. Surgical Science har idag tre produkter, LapSim® för simulering av laparoskopi, EndoSim® för simulering av endoskopi samt TeamSim® för realistisk träning av samarbete inom ett kirurgiteam.

Surgical Science avser även att licensiera ut mjukvaran till andra aktörer. Detta är ett affärsområde där man ser en möjlig tillväxtpotential. Surgical Science samarbetar redan idag med företag som är ledande inom robotassisterad kirurgi, ett viktigt område i snabb utveckling. Simulatorträning är en mycket viktig funktion för den här typen av verksamhet.

För att skapa en så bra bild som möjligt av Surgical Science produkter vände vi oss till en av deras användare och fick därigenom chansen att ställa några spontana frågor. Kirurgen i fråga svarade att Surgical Science programvara kan halvera upplärningstiden för kirurger som ska lära sig att operera laparoskopiskt (titthålskirurgi). Vidare framkom det att laparoskopisimulatorn gör det möjligt att öva upp tekniken på ett helt annat sätt än vad som tidigare varit möjligt. Övning i förhållandevis verklig miljö ger även positiva effekter för patientsäkerheten. Från kirurghåll verkar bolagets produkter ses som både positiva och väl fungerande.  

Sista teckningsdag: 8/6

Minsta antal: 150 (Motsvarar 5 250 kr)

Teckningskurs: 35 kr

Antal emitterade aktier: 2 000 000 st

Emissionsbelopp: 70 000 000 kronor

Bolagsvärde: 100 236 080 kronor före Erbjudandet

Teckningsåtaganden: Erbjudandet omfattas till 49,1 mkr av teckningsåtaganden via Robur fonder och Carl Bennets bolag Health Invest Partners AB.

Teckningsperiod: 22 maj – 9 juni 2017
Första dag för handel: 19 juni

Företaget har funnits en tid och de redovisar hyfsade siffror, vilket är relativt ovanligt för företag som ämnar ta sig till First North. Deras produkter får positiva omdömen från användare och de har mycket stabila mycket stabila ankarinvesterare. Detta sammantaget gör att vi ställer oss positiva till företaget och tecknar aktier i Surgical Science.

Vad är era tankar om Surgical Science?

- Uppdatering -
Erbjudandet i Surgical Science blev kraftigt övertecknat. 

Känner ni till Boozt.com?

Läste en tweet från Framtidarikedom om att Boozt.com är på väg till börsen.  Även nyemissioner.se har en artikel i samma ärende. Dock saknade jag lite info där så jag sammanställde uppgifterna för att själv kunna skaffa en bild av hur jag känner för Boozt.com.

Något som jag upplever att många mindre företag saknar är en väl genomarbetad marknadsföring. Jag kan bara gå till den egna portföljen och Seamless distribution som har en enastående produkt men som inte får den att lyfta. Inte så konstigt då ingen verkar veta om att de finns. Här har Boozt.com verkligen jobbat annorlunda och jag tror inte att någon har missat deras kampanjer i såväl radio som på stadens reklampelare. Deras pay off ”modern Scandinavian fashion” känns även det rätt i såväl tiden som i deras bransch.

Verksamheten hos Boozt är klädförsäljning av etablerade varumärken via nätbutik. Enligt Boozt.com har de 500 kända varumärken i sin butik. Både premium och lite billigare. Bortsett från något som verkar vara en flagship store i en outlet i Köpenhamn  har Boozt inga fysiska butiker utan alla handel ska gå via nätet.

Ekonomi

Boozt.com har använt det mesta av sina pengar till att växa och de visar röda siffror men ser man till deras kurvor så måste jag säga att jag ändå blir lite imponerad. En omsättningsökning från 2014 -2015 med 64 % samtidigt som de unika besökarna har ökat med 18 % och marknadsföringen minskat med 15 %-enheter under samma period.

Förluster

2014: 68.000.000 kr

2015:      814.000 kr

Givet ovanstående omsättningsförändring och besöksökning måste jag säga att det är glädjande siffror men jag vill gärna se svarta siffror innan jag investerar i företaget.

Ägare

Ägare till Boozt.com är bland annat Verdane Capital. Verdane känner vi igen från deras innehav i svenska Ecoride, Minesto, MM sports, Mathem.se mfl. Även Ecco har en rejäl post i Boozt.com vilket kan vara en styrka. Generellt kan man säga att det är ett relativt stabilt team som sitter i styrelsen. Det är danska och svenska ytterst kompetenta personer med gedigen erfarenhet från bland annat Ecco, Nordic capital, Verdane och Åhlens.

Sammanfattningsvis ser Boozt.com förhållandevis bra ut och vi ser dem som ett nytt Zalando och där har vi ju sett en resa som heter duga. Framtiden lär utvisa dels om de kommer till börsen och dels om det blir en bra investering. Eftersom vi sitter förhållandevis tungt i konfektionsbranschen talar det mesta för att vi inte skulle teckna Boozt.com vid en notering. Detta trots att det är mycket som ser bra ut.

Hur känner våra läsare för Boozt.com? Har ni testat deras online-butik eller har ni andra erfarenheter från företaget i fråga? Om ni inte redan är kund kan ni även veta att Boozt.com erbjuder 10 % nykundsrabatt. 

 Årsredovisning för Boozt 

(Obs, ingen del i detta inlägg är sponsrat utan i vanlig ordning skriver vi om det vi vill skriva om och om det ska utgå någon ersättning vill vi att den ska komma våra läsare till godo. Så, varsågod till tipset på 10 % rabatt på riktigt snygga kläder och accessoarer.)

Zaplox, en intressant IPO

Snart är det dags för Zaplox att ta plats på Aktietorget. 

Har du någon gång stått i kö till receptionen för att checka in på ett hotell och undrat över varför det ska ta sådan tid att registrera varje nyckelkort och varför de inte kan förbereda det. Det borde gå att checka in på hotell på samma sätt som man numera checkar in på ett flyg tänkte det lilla startup-företaget från Lund vid namn Zaplox. När man tänker på det så finns det många likheter. Förr stod man i en timme och köade för att få checka in. Nu gör man det smidigt med mobilen och ingen har ens märkt av att vi ändrat beteende. Jag tror att kommer vänja oss vid samma lösning på hotell i framtiden. Och Zaplox sitter på lösningen till det. Kan man dessutom få sin nyckel direkt i mobilen med så blir det ju hur smidigt som helst.

Zaplox är ett företag som startats i Ideon Science park i Lund 2010 och har sedan dess landat avtal med bland annat HLT by Scandic, Hotels.com, Assa Abloy, Dormakaba och Skistar. Det faktum att Zaplox dels har hittat en produkt som världen faktiskt har nytta av och dels att de startats via erkänt duktiga Ideon Science park i Lund gör att vi tror på företaget både som en kort investering och som en lite längre investering.

Bransch: Tech/IT

VD: Magnus Friberg

Ordförande: Åke Sund (med ett förflutet på Assa Abloy)

Teckningskurs: 5,50 kr per aktie

Tecknas till och med: 4 maj 2017 (bråttom med andra ord!)

Första dag för handel: 8 juni 2017

Rådgivare: Sedermera 

I vanlig ordning tecknar jag en minimipost och hoppas på överteckning och en där till följande rusning de första dagarna. Hur gör ni, tecknar ni Zaplox?

Prospekt Zaplox 

Teckna via Avanza

Teckna Bambuser idag?

Bambuser 

Bambuser tillhandahåller en tjänst för live-video. Något som av många anses vara framtidens kommunikationssätt. Bland annat har man landat avtal med norska NRK. Här går det att titta på en intervju med VD Hans Eriksson. 

Bransch: Tech/IT

VD: Hans Eriksson

Teckningskurs 9,20 kr

Tecknas från 11 april – 25april (bråttom med andra ord!)

Första dag för handel är 5 maj

När det kommer till information om ankarinvesterare så verkar det som om bevintliga ägare, inklusive Avicii kommer sitta kvar på en ägarandel om 51 %. Almi känner vi ju till som en hyfsat stabil statlig institution och trots att de övriga ägarna är för oss okända får man tro att den världskända artisten Aviciis medverkan bidrar till en liten hype när det kommer till Bambuser. Nuvarande ägare i Bambuser är: 

• Ligerism AB 17,61 %
• Almi Invest Stockholm AB 16,57 %
• Hans-Fredrik Eriksson 9,42 %
• APTN Ltd 8,03 %
• Muirfield Ventures AB 5,66 %
• LMK Forward AB 5,66 %
• Rothesay Limited 5,66 %
• JFK Media och Finans AB 4,84 %
• Kistefors Venture Capital AS 3,80 %
• Avicii Music AB 2,83 %

Vi tar en chansning och tecknar en post på 600 aktier (minimiposten) på Avanza och 1000 aktier på Nordnet. Hur gör ni, tecknar ni Bambuser?

Bambuser information  

Teckna Bambuser

Hitta vinnare!

Framgångsrik investering i nyintroduktioner

2016 var ett riktigt bra år för nya bolag på börsen. De allra flesta blev rikligt tecknade och många rusade direkt vid noteringen. 2017 verkar inte vara sämre. Det sker en strid ström av nya bolag till Stockholmsbörsens olika listor i år om nuvarande planer håller i sig. Detta ska ses i ljuset av att redan tidigare sticker Sverige ut som ett av de bästa länderna för nyintroduktioner. Börschefen Lauri Rosendal berättade i en intervju i januari 2017 i SVD näringsliv att; ”– Sverige står ut som den bästa handelsplatsen för nyintroduktioner i hela Europa. På ett nordiskt plan slog vi i fjol både Londonbörsen och Euronextbörserna både i antal nya bolag och till kapital som de nya bolagen kunde skaffa åt sig.”

För er som inte har deltagit vid någon börsintroduktion, eller IPO som det tydligen kallas nu för tiden, eller om ni bara vill ha mer information finns det en jättebra film hos Nordnet som går igenom grunderna på ett mycket bra sätt. 

De allra flesta nyintroduktioner har säkrats upp med ett antal sk ankarinvesterare som går in och garanterar sig för att teckna ett visst antal aktier i det aktuella bolaget. Genom att titta på vilka ankarinvesterare som är inblandade kan man få hjälp med analysen av bolaget i fråga. Det har visat sig att Svolder har varit duktiga på att pricka rätt när det kommer till nya bolag. De har varit med på resan i Garo, Troax, FM Mattson och Serneke. Det senare av dem har inte riktigt lyft ännu medan de tre förstnämnda har varit raketer på börsen sedan de tecknades. Detta är egentligen inte förvånande då Svolder är erkänt duktiga på stock picking och det är uppenbart att de även behärskar det när det kommer till nyintroduktioner.

Via SVD Börsplus hittade jag en mycket bra artikel i ämnet och här kan vi läsa att även Grenspecialisten och Didner & Gerge lyckats bra under 2016. Ett intressant sammanträffande mellan Svolder och Grenspecialisten är att de båda gick in som ankarinvesterare i raketen Boule Diagnostics 2015. Detta visar tydligt att de är duktiga på att analysera bolag.

Själva har vi också deltagit i ett antal introduktioner under 2016 och även om vårt facit inte slår Svolders 173 % så är 18,6 % som vi hade på våra nyintroduktioner 2016 inga siffror vi skäms över. 

Tanken med att ha en eller flera ankarinvesterare är att de ska ge stabilitet och trovärdighet åt aktien och det pris som åsatts den samma. Det vi konstaterar är att när Svolder, Didner  & Gerge och Grenspecialisten är inblandade fungerar detta i de flesta fall mycket bra och i nästan inga fall dåligt. Helt klart är i alla fall att nästa gång Svolder går in som ankare i en investering så kommer jag att teckna!

Läs gärna mer om våra introduktioner:

https://aktiepappa.blogspot.se/2016/08/nyintroduktioner-2016-varen-2016.html

Ambea till börsen - uppdatering!

Årets hittills hetaste börsnotering är Ambea

Under 2016 fullkomligt överöstes börsen av nya företag. Allt från små förhoppningsbolag som Videoburst, Raybased, Sleepo till stabila Engelska skolan, Academedia och Serneke. Framgången har varit blandad men merparten har faktiskt gått riktigt bra. Vi genomförde själva en empirisk studie för börsnoteringar 2016. En intressant sammanställning över 2016 mest lyckade och mest misslyckade noteringarna fanns även att läsa hos VA Finans i somras. 

Under 2017 har det kommit några enstaka noteringar och i morgon är det dags för börsen att ge sin dom över Ambea. Ambea har en brokig historia som börjar med det som då hette Carema. Carema var på väg till börsen redan 2011 men bromsades då av diverse skandaler. En del av skandalerna var befogade medan en del av dem inte var det. Det faktum att Carema levde på skattemedel och sen fuskade med skatten via sk räntesnurror är ett sätt att jobba som lämnar en bitter eftersmak. Det faktum att man vägde de dementas blöjor (som verkar vara det mest bestående av skandalen) är något fullt normalt som man tydligen gör för att kunna bedöma vilka inkontinensskydd som ska användas. För övrigt tillverkar SCA några av Europas, kanske världens, bästa inkontinensskydd.

Det finns i princip hur mycket som helst att läsa om Carema och de gamla skandalerna men om man vill ha en förhållandevis korrekt och bra sammanfattning rekommenderar vi P3 dokumentär om Caremaskandalen. 

Sedan dess har Carema bytt namn till Ambea och utvidgat sin verksamhet till att omfatta såväl Äldreomsorg och utbildning som vård av psykiskt sjuka och unga med funktionsnedsättningar. Ambea hade i december 2016 ca 6 200 bäddar och 1 300 skol-/dagligverksamhetsplatser i Sverige och Norge. Totala intäkter 2016 var 5 409 miljoner kronor med ett rörelseresultat på 456 miljoner kronor. Det är en riktigt bra lönsamhet om ni frågar mig. Klart bättre än Humana och ungefär i linje med Attendo som väl får anses vara Ambeas närmaste konkurrenter. 

De artiklar jag hittat under veckan har varit ömsom ”teckna” och ömsom ”teckna inte”. I min introduktionsdepå har jag i alla fall tecknat mig för 150 st aktier i Ambea och i morgon när aktien noteras på Stockholmsbörsen får vi veta om det var klokt eller oklokt. Det som gör att jag känner trygghet i att teckna aktier i Ambea är de stabila ankarinvesterare som bundit upp sig för att teckna; Didner & Gerge, Fidelity, RAM one och Öresund. 

Hur har ni gjort? Har ni tecknat Ambea?

Uppdatering:

Hur gick det för Ambea idag? Jodå, det visade sig återigen att Didner & Gerge mfl ankarinvesterare gjorde helt rätt och introduktionen blev något av en succé. Jag tecknade mig för 150 aktier via min Nordnetdepå och fick tilldelning på 100. Noterbart är att det verkar som om de som tecknade via Nordnet fick tilldelning i högre utsträckning än de som tecknade via Avanza. Känns lite som lex Volati där det blev något av ett ramaskri när det visade sig att Avanza inte hade fått någon tilldelning alls. Ett faktum som inte framgick särskilt tydligt innan själva noteringen.

Hur som helst blev Ambea kraftigt övertecknade och mina 100 aktier köptes för 75 kr. Utan courtage kanske ska nämnas. Efter några timmars handel toppade Ambea på 82,75 innan de föll tillbaka till 81,50 där de handlades under merparten av dagen. Nu på eftermiddagen har de kommit upp till 82 kronor igen. Jag valde att sälja mina 100 aktier på nivån 81,75 kr. Det är en uppgång på 9 %. Inte illa för en enskild dag.

Frekventa läsare av bloggen har säkert läst om vårt börsnoterings-experiment tidigare och även om vi inte tecknar allt som finns nu så finns kontot kvar och när det finns läge att teckna i något som verkar bli övertecknat så kör vi. Nu har vi några extra hundralappar att sätta in i nästa IPO. Frågan är vilken notering det blir; Actic eller kanske Ellos?

Resurs Holding - en framtida aristokrat?

Resurskoncernen består av; Resurs Bank och Solid Försäkring. Deras verksamhet är retail finance i Norden där de erbjuder betallösningar, konsumentlån och försäkringsprodukter. Företaget har sitt huvudkontor i Helsingborg, med totalt drygt 700 anställda. Företagen i Resursgruppen samarbetar med varandra och har samma grundläggande affärsidé som innebär att man vänder sig till detaljhandeln. Koncernchef är sedan november 2012 Kenneth Nilsson, som även är VD i Resurs Bank. Resurs Holding handlas på Stockholmsbörsen Large Cap sedan 29 april 2016.

Bransch: Finans & Fastighet

Handlas på: Large Cap.

Börsvärde: 11,3MDSEK

Dagskurs: 56,55 kr

Direktavkastning: Ingen utdelning har ännu skett men enligt Resurs utdelningspolicy ska 50 % av vinsten delas ut till aktieägarna. Enligt 2015 års siffror skulle detta ge en utdelning på ca 1,6 kr per aktie vilket ger en direktavkastning på ca 2,82 %. Det är ingen dålig direktavkastning för ett företag som inte varit noterat länge. Vi får se hur länge det dröjer innan de börjar dela ut samt hur vinsten för 2016 blir. Prognoserna ser bra ut och enligt SVD börsplus bedöms 2017 års utdelning bli knappt 5,5 %. 

Resursgruppen är noterat på Stockholmsbörsen och ägs av:

34,9 % Cidron Semper ltd

28,5 % Waldakt/Waldir AB

8,6 % Robur fonder

28 % Övriga

Resurs startades 1977 och har jobbat hårt för att etablera samarbeten med butikskedjor. Totalt har det inneburit samarbeten med 35 000 butiker. Därigenom har Resurs byggt en kundbas på cirka 5 miljoner privatkunder i Norden. Resurs Bank har sedan 2001 en sk bankoktroj och står under tillsyn av Finansinspektionen. Resurskoncernens verksamhet bedrivs i Sverige, Norge, Danmark och Finland. Vid utgången av 2015 uppgick antalet anställda till cirka 700 personer och låneportföljen till 18 miljarder kronor Waldir Aktiebolag (även känt som Waldirsfären eller Sibakoncernen) är ett svenskt holdingbolag som styr Siba, Netonnet och Computer City, samt de tre bolagens hel- eller delägda dotterbolag. Moderbolagen är helägda av Folke Bengtssons familj. I tider då Siba gått dåligt har Resurs varit Familjen Bengtssons kassako. 

Vi deltog i nyintroduktionen med tanken om att kliva av när kursen klättrat 10-15 % direkt efter introduktionen. Nu blev det inte riktigt det drag vi hoppats på när handeln startade. Resurs är faktiskt en av få introduktioner i år som inte inneburit någon direkt vinst. Dock ligger vi några kronor upp och räknar med att få avkastning i form av utdelning.

Nischbankerna har länge tjänat stora pengar vilket borgar för bra utdelning. Vad tror ni, har Resurs potential att bli en framtida dividend aristocrate?

Läs mer om Resurs

Resurs Holding delar ut dubbelt
5,55 % direktavkastning

Tråkig dag på börsen

I ren tristess ligger aktiepappa i sin säng och skriver detta. Dagen, ja de senaste dagarna med för den delen har inte varit särskilt roliga på börsen för min del. Inga direkta nyheter i mina aktier. Lite upp, lite ner. Idag 26 september är inget undantag. Det mesta gick ner några punkter och inget direkt kul hände. I ren tristess ökade jag innehavet i Axfood med 100 % på dagens lägsta notering. Alltid något.

Strax före stängning hände något i Svolder dock. Jag har fortfarande inte fått klarhet i vad men de stack upp med 6 kr och vips så var dagen rolig igen. Tänk så snabbt det vänder när man har övervikt i en aktie. Det måste verkligen till en justering här för portföljen är alldeles för beroende av Svolder. Strategin just nu är att fylla på med mer Axfood och Kinnevik för att skapa balans och för att öka utdelningen lite. Det kommer finnas en del likvida medel att handla för under hösten och de kommer till stor del hamna i just Kinnevik och Axfood.

När det kommer till en aktie i ropet; Engelska skolan så finns det antagligen flera mil av text att läsa om dem och deras introduktion. Bland annat här. Själv kommer jag teckna Engelska skolan. Inte för att jag vill ha den utan för att jag tror att aktien kommer stiga de närmast påföljande dagarna. Jag har än så länge inte läst om någon som tycker att det är ett dåligt köp. Det behöver såklart inte betyda att Engelska  skolan kommer tjäna massa pengar men det kommer rimligtvis innebära att många vill köpa aktien och det vet vi att det är viktigare än att företaget faktiskt tjänar pengar. Dessutom har Engelska skolan ett grundmurat gott rykte som en riktigt bra skola. Det som ytterligare talar för att det kommer finnas ett köpsug är det faktum att de inte gått att teckna på något annat ställe än via Handelsbanken och Nordnet.

En helt ovetenskaplig studie utförd av Aktieflickvännen ger dessutom att det är fler personer på olika aktieforum som tänker teckna Engelska skolan än som skulle teckna Academedia. Nu återstår det att se hur de väljer att tilldela. Får alla 100 aktier eller låter de vissa få det de tecknat?

Börsintroduktioner 2016

Våren 2016 kännetecknades av relativt många nyintroduktioner. Det kändes som om det ploppade upp hur många nya företag som helst som skulle in på börsens olika listor. Stärkt av fina uppgångar i Bravida och Lifco de tidigare åren och med allt det snack som varit om introduktioner under våren så bestämmer sig aktiepappa för att göra ett test. En liten slattdepå på Nordnet kan användas till att leka lite. Alla introduktioner som låter roliga och som riskerar att bli övertecknade (vilket ju i principen innebär alla) skall ansökas om. När de gått upp mellan 5 och 20 % skall de säljas och så skall pengarna in i nästa introduktion. Resultatet kan ni läsa nedan:

Aktie  Vinst/förlust i %/Vinst/förlust i SEK

Lauritz,+2 %/+51 kr

Storytel, +25,8 %/+2 306 kr

Videoburst, + 14 %/+ 1 022 kr

Academedia, +37,8 %/+1 511 kr

Resurs Holding, -1,85 %/+204 kr (Behålls tills vidare)

Alelion, +13,3 %/+ 584 kr

Synact Pharma, +4,2 %/+203 kr (Behålls tills vidare)

Clean motion, +54 %/+2 514 kr

Slutsumma:Vinst          7 987 kr

Med tanke på de låga insatserna så får det anses att detta var en framgångsrik taktik för stunden. Lite lyckosamt var att de första introduktionerna gick bra så det fanns lite vinst att investera i de senare. Kontot var ett skrotkonto som blivit kvar i Nordnet som sagt och innehållet i den var ca 30 000 kr från början tror jag. Bland annat fick Lauritz säljas med väldigt låg vinst för att pengarna behövdes i nästa introduktion. Intressant test i alla fall och i slutändan blev det även en bra affär. Och nej, jag har inte vågat kolla efter hur de respektive aktierna gått efter att de sålts. Det finns ingen sann glädje i att vara efterklok.

Det kan nämnas att under augusti skall även Three gates noteras men det är oklart med tilldelning där så de får stå utanför listan för tillfället. Vidare tror aktiepappan på Resurs holding som är ett bolag som tjänar bra med pengar. Den som är intresserad kan läsa deras senaste rapport här:

http://www.di.se/artiklar/2016/8/9/stockholmsborsen-resurs-klattrar-pa-rapport/

Det är inte många bolag på Stockholmsbörsen som slår den vinstmarginalen! Om inte kursen tar sig snart så räknar jag kallt med att storägarna snart kommer börja plocka utdelning i alla fall.