Allt snack om att kliva av börsen är bara trams!

Lita inte på oss, eller någon annan utan lita på ”världens bästa investerare”.

Och med det menar vi inte någon självutnämnd världsmästare i något litet pluttland i Skandinavien som tycker att han eller hon är bäst. Nej vi tycker att man ska lyssna på någon som verkligen bevisat hur man skapar en förmögenhet och som dessutom öppet redovisar sina investeringar och sina innehav. Vi talar såklart om Warren Buffett men det har ni säkert redan förstått. Warren är en fullständig citatmaskin och vi skulle kunna fylla ett helt blogginlägg med läsvärda citat från den mannen men vi tar det en annan gång. Det får bli ett eget inlägg senare. Vi anser att det är viktigt att faktiskt visa bevis på sin eventuella framgång för att vara trovärdig annars riskerar man bara att tas för en clown som pratar mer än man kan leverera. Warren har onekligen levererat.

Det finns flera bloggare och andra experter som talat om att nu är marknaden högt värderad och det kan vara läge att kliva av på topp. Och de kan mycket väl ha rätt. Vi säger inte att någon har rätt eller fel i ämnet för ingen vet hur börsen kommer utveckla sig framöver. Det vi däremot säger är att man inte bör gå ut och påstå att man vet något om framtiden när man bevisligen inte gör det. Det finns hundratals exempel på mycket duktiga investerare som berättar om hur svårt det är att tajma marknaden. Det är nästintill omöjligt och det handlar mer om lotteri än om något annat om man får rätt eller fel.

Väldens bästa investerare har några kända regler för sina investeringar och de kan grovt sammanfattas:

• Köp och behåll. Köp inte aktien utan köp företaget. Värdera företaget och om dess värde överstiger kursen så är det bara att köpa.
• Avkastningen på eget kapital är viktigare än avkastning per aktie.
• Det är människor som är marknaden för aktier och därför bör man strunta i teknisk analys.
• Leta efter företag med skötsam ledning och hög vinstmarginal

Därefter ställer sig Warren tre frågor:

1. Är företaget lönsamt?
2. Förstår jag företaget?
3. Ser företagets framtid positiv ut?

Vid jakande svar köper han. Oavsett hur marknaden ser ut. Och här kan vi inte låta bli att klämma till med ett citat i alla fall: Det är bra mycket bättre att köpa ett underbart företag till ett överkomligt pris än att köpa ett överkomligt företag till ett underbart pris.

Exemplen som visar på att det långsiktigt är bättre att köpa enligt ”köp och behåll”-strategin är många. En snabb genomgång av de svenska bloggare ger oss exempel från Petrusko  och Stefan Thelenius 

Ytterligare en farbror som verkligen har vår respekt är Ulf Hedlundh, VD för investmentbolaget Svolder. Han har lett Svolder till en totalavkastning på 357 % de senaste 5 åren och Ulf är i alla intervjuer noga med att påpeka att han och hans team inte sysslar med att tajma marknaden utan de väljer bra aktier, sk ”stock picking” och så köper de med tron om att bra aktier kommer alltid generera bra avkastning. Och det har som sagt funkat bra ända sedan 1993.

Våra investeringsråd

Vi rekommenderar alla som investerar på börsen att vara långsiktig i dina investeringar och gå inte på de självutnämnda experter som försöker påverka er utan gör er egen bedömning och var källkritiska. Och om ”experten” dessutom inte ens vågar eller vill visa sin portfölj samt andra bevis på sin framgång kanske man ska dra öronen åt sig. 

När köper ni?

När är det köpläge i aktier? 

Det finns många sätt att analysera bolag; teknisk analys, fundamental analys, emotionell analys och allt vad de heter. Men vad gör man när man gjort sin analys och ska trycka på köpknappen? När är det rätt läge att gå in i företaget som man analyserat?

Vissa struntar i läget på marknaden och köper när lönen kommit. Andra har lagt in ett larm på Avanza eller Nordnet. Jag har aldrig använt funktionen hos Nordnet men antar att den finns i deras system med. På Avanza lägger man in ett larm som aviserar när den aktie man valt närmat sig en viss kurs. Problemet som jag har är att när en aktie gått ner några procent så blir man orolig om kursen kommer fortsätta ner. Det är lätt att bli lurad av att aktien ser billig ut. Inte minst tror jag att många gick på den när tex Fingerprint gick under 50 kr. Då såg aktien billig ut men det visade sig att det var lite dyrare än vad marknaden värderar aktien till nu några månader senare.

Det finns vissa som tagit kurslarmet ett steg längre och gjort en egen typ av regel. Till exempel har vi Spara klokt som gjort en form av matris för Castellum. 

Vissa väljer att kliva av börsen helt när de anser att den känns övervärderad. Senast i veckan var det Rune Andersson som gick ut med att han helt lämnat börsen. Rune är en mycket klok man men det är sällan som även de klokaste lyckas tajma börsen. Visst händer det men det är mer vanligt att det visar sig att man gick ur vid fel tillfälle än att man gjorde det vid rätt tillfälle. Och hur vet man att det är läge att gå in igen?

Ytterligare andra tar bara rygg på annat folk. Följer en kändis via Shareville och köper det kändisen köper. Själv har jag gjort en sån grej med Seamless. Litade på Lars-Johan Jarnheimer och köpte för att jag trodde att han hade koll. Det gick mellanbra... Det finns även de som tittar på insiderlistan som finns på Finansinspektionen. Denna listan rekommenderar vi även om vi inte rekommenderar att man investerar enbart utifrån den.

Själva är vi ibland lite för mycket känslomässigt styrda. Vi har ett antal företag som vi följer aktivt och som vi är sugna på och vi köper ofta på dippen snarare än följer trenden. Just nu känns det som köpläge i Resurs Holding till exempel. De har tappat omotiverat och de delar snart ut drygt 5 %. Samma sak gäller med företag som just delat ut. De brukar återhämta sig ganska fort och de företag som vi vill äga aktivt länge köper vi gärna när de delat ut för då är de lite billigare. Jag vet att vissa tänker tvärtom och det är en typ av handel som vi talat om att testa; Köpa aktier före utdelningen och äga dem i någon månad eller två och sen sälja dem i hopp om att de återhämtat utdelningstappet för att direkt investera dem i en ny aktie som snart delar ut.

Vi får se om det blir ett sådant experiment. Det kommer i så fall redovisas här på bloggen. Hur väljer ni era köplägen?