Fredag 6 oktober är sista dagen
att teckna Handicare
Handicare är det senaste i raden
av bolag som Nordic Capital tar till börsen. Det handlar om ett företag som
hjälper äldre och rörelsehindrade personer att hitta lösnignar för en
fungerande vardag. Även säkerhet och arbetsmiljö hos de som arbetar i vården.
Bland annat finns trapphissar, produkter för att tillgänglighetsanpassa fordon
och förflyttningshjälpmedel i Handicares sortiment. Denna typ av företag
förutspås ha en lysande framtid för sig pga en allt mer åldrande befolkning på
jorden.
När det kommer till siffror så
ser det fint ut med en rörelsemarginal på 9,5 % och en bruttomarginal på 45 %.
Vi pratar inte om något förhoppningsbolag som går dåligt här utan Handicare är
likt de flesta av Nordic Capitals bolag ett väl fungerande sådant som genererar
fina vinster.
Teckningstid 28 september-6 oktober (institutioner får
ytterligare tre dagar på sig)
Noteras 10 oktober
Lista Nasdaq
Pris 50 kr
Minsta post 200 aktier (10 000 kr)
VD Asbjörn Eskild
Börsvärde 2,9 miljarder kr
Teckna via ISK Nej!
Ni som läst våra tidigare
IPO-inlägg vet att vi lägger stor vikt vid vilka ankarinvesterare som bokat sig
för aktier. I det här fallet handlar det om Fjärde AP-fonden, Danica pension
och Holta Life Science som tillsammans tecknar 12,7 % av aktierna i bolaget. Initialt erbjuds 28 % av aktierna men med övertilldelningsoption kan det bli 33 %.
Om vi ska titta på de negativa
eller potentiellt negativa sidorna så hittar vi en risk i och med att Nordic
Capital sitter kvar med så pass stor del som 67 %. Vi vet alla att Nordic
Capital inte kommer vara en storägare i all evighet och frågan är när de kommer
välja att sälja sina kvarvarande aktier. Effekter av detta kan vi se i Resurs Holding
där Nordic Capital sitter på en stor stek (26 %) och alla oroar sig för när den
kommer komma ut på marknaden. I fallet resurs dämpar det aktiekursen. Vidare
tycker vi att det är lite tråkigt att man låter vissa få tre extra dagar på sig
att teckna sig. Det är inte helt snyggt att de får se om småsparare tecknat
fullt och att de sen kan välja att kliva in. Nu hoppas vi att Carnegie & co
sköter detta snyggt så att det inte blir ett problem.
För vår del tycker vi att de
positiva överväger och vi tecknar en mindre post i Handicare. Framför allt tror vi att det faktum att endast 33 % av Handicares aktier kommer säljas även om Nordic Capital utnyttjar hela sin överteckningsoption borgar för att aktien blir övertecknad i vanlig ordning. Även
Privata Affärer rekommenderar att teckna.
Det går att teckna Handicare via
Carnegie och Nordnet och där går de att teckna via AF (traditionell depå),
Kapitalförsäkring (KA), Tjänstepension (TP) och något som Nordnet kallar AP. Vi
vet inte exakt vad det är för något men det går uppenbart inte att teckna via
ISK. Joint bookrunners i samband med noteringen är Carnegie, Bank of America Merrill Lynch och DnB.
Läs mer om Handicare
